日前体育游戏app平台，中庸农信有限公司（下称“中庸农信”）向港交所提交了上市苦求。

　　中庸农信的主要业务是农村普惠金融，该公司通过自有资金贷款、合股拨款贷款、撮合贷款和保障代理等格局，面向广泛农村地区提供信贷和贷款以及分销保障居品。

　　不外，招股书夸耀：通过中庸农信取得的贷款的年化利率接近18%，远高于传统金融机构的农村普惠金融居品，这也激勉了业界的质疑。

　　一位小贷业内东说念主士对第一财经记者分析称，“中庸农信的贷款利率和传统银行的信用卡透支或信用卡分期的利率水平卓绝，但由于信用卡较难下千里到农村地区，是以，中庸农信无论是从单笔贷款界限抑或是利率来说，都卓绝于信用卡的替代品。”他说。

　　被监管问询孤独性

　　招股书夸耀：中庸农信是空洞助农处事商，专注农村市集，提供农村普惠信贷处事、农业坐褥处事、农村消耗品及处事和农村清洁动力处事等，赋能小农户和农村小微企业主。

　　2021年至2024年上半年（下称“叙述期内”，下同），中庸农信总收入分散为22.24亿元、24.29亿元、31.81亿元、19.2亿元，净利润为-3640万元、-1.99亿元、2.06亿元、7910万元，公司2023年扭亏为盈。对于前些年的亏本，中庸农信示意，部分由于可赎回优先股公允价值变动的亏本。

　　该公司经受“在线+线下”处事体系，对此，中庸农信称，这是因为农村用户居住散播、数字化过程偏低、更依赖于传统熟东说念主社会的处事场景，因此单一的在线触达难以充分满足农村客户需求，纯正的线下处事模式则制约了界限化发展和可握续运营。

　　中庸农信的历史最早不错追念到1996年天下银四肢四川省秦巴山区扶贫样貌提供贷款创设的小额信贷扶贫试点样貌。2000年，中国乡村发展基金会全面经受该试点样貌，随后通过于2008年景立的中庸农信农业集团，将由慈善组织内的样貌转型为孤独法东说念主团体。该公司的董事会主席、首席膨胀官刘冬文曾任职于中国乡村发展基金会。

　　中庸农信也劝诱了诸多驰名投资者，诸如TPG旗下The Rise Fund、淡马锡旗下ABCImpact、蚂蚁科技集团等。

　　其中，蚂蚁科技集团通过上海云巨创业投资有限公司旗下的全资子公司API握有中庸农信27.36%的股份，是中庸农信的第二大鞭策。

　　证监会曾于4月12日发布《境外刊行上市备案补充材料条件》，条件中庸农信施展孤独性，包括与蚂蚁科技集团在东说念主员、业务、财富、财务、贬责等方面的孤独性，是否存在蚂蚁科技集团向中庸农信恒久派驻职工或分享高档贬责东说念主员的情形。

　　招股书夸耀，中庸农信有2位高管具有蚂合股团布景。包括中庸农信首席技艺官兼副总裁赵占胜此前曾任职于蚂合股团，担任多个职位，包括担任高档群众及资深技艺群众；另外，非膨胀董事朱超是蚂合股团企业发展部的资深总监，自2018年5月起一直担任中庸农信农业集团的董事。

　　越来越倚重合股放贷、助贷

　　农村普惠信贷处事是中庸农信的主要业务，在买卖收入占据6成傍边。在农村普惠信贷处事方面，中庸农信通过自有资金贷款、合股拨款贷款、撮合贷款三种格局披发贷款。

　　其中，自有资金贷款主要依赖于旗下的小额贷款公司，限制2023年底，中庸农信有15家小贷公司，包括2家跨省网罗小贷和13家区域小贷公司。另外，还有一部分资金来自于合营信赖公司建设的信赖筹画，这些均为中庸农信的表内贷款。

　　而中庸农信通过撮合由合营银行拨付资金的信贷居品，记载为表外贷款，对合营银行拨付的贷款阐发助贷收入。

　　从公开数据不错看到，2021年以来，中庸农信的表内贷款界限在缩减，而表外贷款界限在快速放大。

　　各叙述期末，中庸农信的信贷余额分散为150亿元、152亿元、191亿元及202亿元，其中，表内贷款占比从2021年末的71.1%下跌至2022年的65.1%，再进一步下跌至2023年末的52.7%，而限制本年上半年末，表内贷款占比跌破50%，降至49.4%。同期，表外贷款界限由2021年末的28.9%一王人飞腾至2023年末的47.3%，本年上半年末达到50.6%。

　　中庸农信在招股书中称，往常，中庸农信在开展助贷业务时，要是合营银行提供资金的贷款出现骨子失约时，中庸农信须承担赔付合营银行的合约职守。2021年12月至2022年12月，中庸农信闲静隔断对金融机构的全部干系合约职守，助贷业务不再有任何干系合约职守。

　　但在开展助贷业务时，中庸农信可能会自觉自合营银行购买部分过期贷款，来提升协商处事费时的议价才调并跟着与借债东说念主的关系更加淡雅而促进债务回收。这部分预期信用损失将干系拨备入账列作助贷业务拨备。

　　各叙述期末，中庸农信助贷业务拨备分散为0.83亿元、0.64亿元、1.03亿元及1.03亿元。

　　“顶格”策画过期罚息

　　与城市不同，农村是典型的熟东说念主社会，专注这种熟东说念主社会下的信贷业务也呈现出不相通的模式。

　　比如，限制2024年6月30日，中庸农信的业务团队包括跨越7200名销售东说念主员和约12.7万东说念主的村级合营伙伴。其中，村级合营伙伴是相比稀罕的组织，其并非雇员，但不错拿到一定比例的处事费。

　　“农村不错说是小贷业务场景中难度最高的，很难冲破，需要恒久简直扎根下去。”上述小贷业内东说念主士对第一财经记者透露，他了解到，中庸农信的一个业务员时常要粉饰50平淡公里傍边的范围。

　　中庸农信在招股书中也示意，当农村客户购买，稀罕是购买其不太老到的居品（如金融居品）时，时常依赖当地小区熟东说念主网罗提供的信息。因此，客户对商户及处事商确当地运营团队的信任及与其之间的关系很猛过程上影响其购买决定。

　　不外，这重大的农村处事网罗背后也存在贬责风险。中国裁判告示网就闪现了中庸农信及子公司曾发生的多起触及前职工非法操作的案件。在黑猫投诉平台上，也有客户称，下款时被客户司理条件购买1800元的酒，以及购买1000元的保障。

　　另外，招股书夸耀：中庸农信的单笔贷款界限较小，叙述期内，平均单笔走动界限在2万元至3万元傍边，平均期限在11个月至12个月之间，各叙述期末，通过公司平台取得的贷款的骨子APR分散为17.5%、17.9%、17.7%、17.8%及17.8%。而最新的一年期LPR为3.35%，也便是说，中庸农信的贷款利率跨越了4倍LPR。

　　同期，招股书夸耀：限制2024年6月30日，中庸农信过期30天及90天以上的风险贷款率分散为2.08%及1.52%。

　　中庸农信示意，要是任何贷款过期，当地运营团队厚爱与拖欠客户保握密切磋议，提升收款率。中庸农信并无外包催收。要是出现坏心拖欠贷款（过期跨越90个日期日），可与借债东说念主及干系担保东说念主进行调和，或条件当地运营团队对他们拿起法律诉讼或请求强制膨胀。

　　不外，在黑猫平台上，亦出现了多起对于中庸农信暴力催收的投诉。另外体育游戏app平台，中国裁判告示夸耀的多起判决夸耀：中庸农信对于过期罚息按年利率24%“顶格”策画。